Framework: Due Diligence de Inversión en 30 Preguntas
El proceso completo antes de cada decisión de compra
No existen inversiones sin riesgo. Este framework minimiza los riesgos evitables.
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Contenido
Bloque 1: El negocio (para acciones)
1. ¿Cuál es la propuesta de valor única? 2. ¿Quiénes son los 3 competidores principales y cuál es el diferenciador? 3. ¿Cómo genera dinero el negocio (modelo de ingresos)? 4. ¿Qué ventaja competitiva es difícil de copiar? 5. ¿Cuál es el riesgo de disruption tecnológica?
Bloque 2: Los números
6. ¿Cuánto creció el revenue en los últimos 3 años? 7. ¿Los márgenes se expanden o contraen? 8. ¿El FCF es positivo y creciente? 9. ¿Cuánta deuda tiene vs. EBITDA? 10. ¿Cuánto cash tiene para cubrir los próximos 2 años? 11. ¿El management compra o vende acciones?
Bloque 3: La valuación
12. ¿Cuál es el P/E vs. sector? 13. ¿Cuál es el EV/EBITDA relativo? 14. ¿El DCF implica una tasa de crecimiento realista? 15. ¿Cuál es el precio de entrada que me da margen de seguridad del 30%?
Bloque 4: Los riesgos
16. ¿Cuáles son los 3 mayores riesgos? 17. ¿Hay riesgo regulatorio relevante? 18. ¿Hay concentración de clientes? 19. ¿Hay riesgo divisa si es extranjera? 20. ¿Hay litigios pendientes relevantes?
Bloque 5: Mi posición
21. ¿Cuál es mi tesis en 3 líneas? 22. ¿Qué evento probaría que estoy equivocado? 23. ¿Cuál es mi target price y horizonte? 24. ¿Cuál es mi stop-loss? 25. ¿Cuánto % de cartera asigno? 26-30: Preguntas de timing, catalizadores y confirmación de tesis.
Allan Alvarez Gonzalez
Fundador · Alpha Business
+10 años en inversión, tecnología y negocios digitales. Fundador de la primera consultora digital on-demand de Argentina.